Después de la campaña de Napoleón en Egipto 1798-1801, Mohamed Ali, un oficial Albanés del ejército turco, ocupó el poder y a lo largo de más de 40 años consiguió fundar un imperio que se extendía desde el sur de Sudán, Somalia y Eritrea hasta Turquía. Mohmed Alí Consiguió además crear una dinastía que gobernó Egipto hasta 1953
La familia Real egipcia llego a ser muy conocida por su amor y admiracion por el arte y el gusto refinado.


La princesa, Fátima Az-Zahraa , fundadora del palacio donde se ubica el museo, era hija de Haidar Fadel, hermano del Kedive Ismael, nieto de Mohamed Ali y Gobernador de Egipto entre 1863 y 1879.



En 1952 los militares liderados por los presidenes Naguib y Nasser derrocaron al rey Farouq, último rey de la dinastía de Mohamed Alí y confiscaron todos los bienes de la Familia Real, incluidas sus joyas y palacios.
En 1976 el presidente Sadat decidió dedicar el palacio de la princesa Fatima Az-Zahraa como museo de las joyas Reales de la familia de Mohamed Alí después de 30 años en los sótanos del banco Central de Egipto.
El edificio es una bellísima villa de estilo italiano. Allí se exhiben más de mil diamantes, cetros, esmaltes antiguos, anillos y pulseras que pertenecieron a la última dinastía egipcia.